Connecteu-vos amb nosaltres

Banca

Els bancs europeus s’enfronten al moment de la veritat després de la revisió del BCE

COMPARTIR:

publicat

on

Utilitzem el vostre registre per proporcionar contingut de la manera que heu consentit i per millorar la nostra comprensió de vosaltres. Podeu donar-vos de baixa en qualsevol moment.

s4.reutersmedia.netCrèdit fotogràfic: Reuters/Ralph Orlowski

A càrrec de Laura Noonan i Eva Taylor

Els 130 bancs més grans de l'eurozona van rebre dijous el veredicte final del Banc Central Europeu sobre les seves finances després d'una revisió amb l'objectiu de marcar una línia davant els dubtes persistents sobre la salut del sector bancari de la regió.

La majoria dels prestadors ja tenien una bona idea de com els havia anat a les proves bancàries més exhaustives de la regió abans que els resultats arribessin al migdia, després d'obtenir xifres "parcials i preliminars" del BCE durant les últimes setmanes. Però els números finals només van ser acordats pels reguladors i supervisors superiors dimecres a la tarda.

No es faran públics fins a les 11h GMT (7h EDT) de diumenge, i el BCE ha demanat als bancs que no facin cap divulgació fins a aquest punt. Els resultats posaran fi a mesos d'incertesa sobre quines mesures es veuran obligats a prendre per demostrar que poden resistir una altra crisi econòmica.

Els mercats esperen poques sorpreses, i ja s'han informat de com han anat els bancs, inclòs un informe de dimarts a la premsa espanyola. Efe que va nomenar 11 bancs com a fallits i va moure breument l'euro.

L'avaluació del BCE, que està dissenyada per permetre que el banc central prengui el relleu amb un paper en blanc quan es converteixi en supervisor bancari de la zona euro el 4 de novembre, es basa en la posició financera dels bancs a finals del 2013.

Els bancs han enfortit gairebé els seus balanços 203 milions (257 milions de dòlars) des de mitjans del 2013, diu el BCE, la qual cosa implica que és probable que diversos bancs que van fracassar ja hagin recaptat efectiu per fer front a qualsevol dèficit.

anunci

No obstant això, el resultat de les proves es seguirà de prop.

"Aquesta és l'única oportunitat que té el BCE de sortir d'una vegada per totes de l'ombra de tots els reguladors nacionals i reivindicar realment la seva pròpia independència", va dir Jacob Funk Kirkegaard, membre sènior de l'Institut Peterson de Washington DC.

impacte

Durant l'últim any, més de 6,000 experts van revisar els llibres dels 130 bancs més grans de la zona euro, inclosos noms familiars com Deutsche Bank (DBKGn.DE), Santander (SAN.MC) i BNP Paribas (BNPP.PA) i campions nacionals com Bank of Cyprus BOC.CY i Bank of Ireland (BKIR.I) - per descobrir les pèrdues i debilitats ocultes.

A més d'establir el BCE per a la seva nova funció de supervisor, les proves també s'han dissenyat per eliminar els dubtes persistents dels inversors sobre els bancs de la zona euro, que continuen cotitzant amb descompte als bancs dels Estats Units.

Els analistes diuen que els resultats podrien obrir el camí perquè els inversors nord-americans, que mantenen nivells històricament baixos de capital dels bancs europeus, s'acumulin, ja que les finances dels bancs tindran el segell de l'aprovació d'un organisme supranacional.

Emil Petrov, cap de solucions de mercat de capitals de Nomura, va dir que l'anunci de resultats seria positiu per als bancs a llarg termini, ja que eliminaran una font important d'incertesa i obriran el camí perquè els prestadors reprendran l'emissió de bons juniors.

"Hi ha altres factors en joc aquí i, de moment, aquests no són positius: pors al creixement, conflictes geopolítics, etc.", va dir. "La reacció immediata del mercat als resultats de les proves d'estrès vindrà igualment impulsada pel context macroeconòmic. A llarg termini, l'efecte hauria de ser positiu".

El BCE ha subratllat repetidament la minuciositat de la seva revisió, que incloïa una avaluació forense de si els bancs havien valorat correctament els seus actius i una prova d'estrès per veure si tenien prou capital per suportar un altre crac.

Els funcionaris guien de manera privada que el procés, que va ser molt més intens que tres proves bancàries anteriors a tota la UE, és almenys tan important com el resultat real.

Kirkegaard va dir que el BCE havia fet una "feina competent" fins ara, però ara era crucial per a la credibilitat de les proves que el BCE també actués sobre la informació que va reunir, lliure d'influència política, industrial o nacional.

"Pot semblar una mica simplista dir" mira, hem de tenir sang a terra ", però hi ha molt de simbolisme en això", va dir Kirkegaard.

Marca perduda

Les estimacions del mercat sobre quants bancs fallaran les proves i qui seran aquestes falles són diverses, però en general els inversors esperen pocs fracassos i sorpreses, especialment entre els noms familiars.

JP Morgan va dir que era menys probable que un banc important fallés la prova, però alguns prestadors de segon nivell poden haver perdut la marca.

"Aquest seria un resultat creïble", va dir Roberto Henriques, analista de crèdit europeu de JP Morgan. "Vostè demostra que sou estrictes i alguns bancs fracassen, però endevineu què, són fallades tècniques i els bancs ja han tractat els seus problemes".

Les falles tècniques serien aquells bancs que no van complir els requisits de capital a finals de 2013, però que des de llavors han recaptat capital suficient per assolir la marca del BCE.

El prestador hipotecari cooperatiu alemany Muenchener Hypothekenbank [MNCHY.UL], per exemple, ja ha dit que no complia el requisit de capital, però va recaptar 400 milions al juliol per compensar-ho. El prestador austríac parcialment nacionalitzat Volksbanken AG (OTVVp.VI) ja ha dit que es reduiria per evitar una crisi de capital imminent que tenia dificultats per endollar.

Si els bancs que han recaptat diners aquest any necessiten més, fonts del mercat asseguren que els podrien recaptar. "Si ens fixem en Monte Paschi i els bancs grecs, tots han recaptat molt capital aquest any i han despertat molt interès", va dir dimecres (22 d'octubre) un gestor de fons amb seu a Londres.

"Si ara necessiten recarregar 1 o 2 milions cadascun, la qual cosa és probablement un cas baixista (el pitjor), el mercat els donarà aquests diners... I no teniu gaire opció, francament, si l'alternativa s'ha d'esborrar".

Comparteix aquest article:

EU Reporter publica articles de diverses fonts externes que expressen una àmplia gamma de punts de vista. Les posicions preses en aquests articles no són necessàriament les d'EU Reporter.

Tendències