Les pintures d'estudi #BETTERFINANCE tenen perspectives tèrboles per a #pensadors

Avui (octubre de 9) BETTER FINANCE llança la cinquena edició de la seva investigació anual i única sobre el retorn real dels estalvis a llarg termini (que abasta el 86% de la població de la UE i un període de 17 anys), lamentablement una vegada més cridant l'atenció sobre el fet que massa productes de pensions superen massivament els mercats de capitals i continuen obtenint retribucions reals a llarg termini o fins i tot negatives, tot i un rendiment molt bo tant per als mercats de renda variable com per als mercats de bons des de 2011. No és d'estranyar que les pensions i les inversions siguin classificades al final de tots els productes de consum inclosos en el Marc indicador de la UE.

L'Organització per a la Cooperació i el Desenvolupament Econòmic (OCDE) ha repetit recentment el mantra de les autoritats públiques que els ciutadans necessiten assumir la seva responsabilitat pel que fa al seu estalvi de pensions, afirmant que "a la llum dels reptes als sistemes de pensions, la solució per assolir un major ingrés de jubilació és contribuir més i per períodes més llargs ".

Tot i que aquest pot ser un bon consell, ignora repetidament una raó fonamental per la qual massa estalvis a llarg termini i pensions no aconsegueixen proporcionar un ingrés de substitució adequat: rendiments reals a llarg termini (després de la inflació) insuficients i, fins i tot, negatius. De fet, l’estalvi “més i durant períodes més llargs” ni tan sols solucionarà el problema de manera remota, ja que fins i tot l’estalvi del 10% dels ingressos de l’activitat durant 30 anys (com es recomana sovint) amb una rendibilitat neta real nul·la només proporcionarà aproximadament el 12% de els ingressos de l’activitat per la jubilació És hora que les autoritats públiques també s’ocupin de la responsabilitat dels proveïdors.

Per què tan baixos rendiments? Els honoraris i les comissions són els principals culpables, especialment per als productes de pensions personal empaquetats i les assegurances de vida vinculades per unitats. Els impostos sobre l'estalvi a llarg termini també estan en augment.

L'assignació d'actius també és culpable. Les perspectives a mig termini per a l'estalvi europeu de pensions són quelcom menyspreable, ja que els tipus d'interès han arribat al nivell inferior del fons, cosa que fa impossible que els mercats de bons europeus continuïn proporcionant els rendiments extraordinaris de les últimes dècades. Atès que els fons de pensions europeus actualment estan invertits principalment en bons, un nou cop a la rendibilitat sembla inevitable.

Guillaume Prache, director gerent de BETTER FINANCE, va declarar que "si els responsables polítics de la Unió Europea són molt seriosos a l'hora d'abordar la bretxa de les pensions a gran escala a Europa, cal una acció urgent, començant per la ràpida implementació dels components" minoristes "de 2015" Mercats de capitals " Unió "(CMU), finalment augmentant la transparència del rendiment i les taxes d'estalvi a llarg termini i de pensions, així com la posada en marxa d'un Pla Paneuropeu de Pensions Personals (PEPP) que, com a mínim, el poder adquisitiu a llarg termini de l'estalvi de vida dels ciutadans de la UE ".

Trobeu l'edició 2017 de Estalvi de pensions: el retorn real aquí.

anunci

Comparteix aquest article: