Connecteu-vos amb nosaltres

Rússia

Rússia prepara la sortida a borsa de la banca més gran des del 2013

COMPARTIR:

publicat

on

Utilitzem el vostre registre per proporcionar contingut de la manera que heu consentit i per millorar la nostra comprensió de vosaltres. Podeu donar-vos de baixa en qualsevol moment.

Otkritie Bank, el cinquè prestador més gran de Rússia per capital, podria vendre accions als inversors l'any vinent en la que seria la major oferta russa d'un banc rus durant uns vuit anys, des del Grup TCS el 2013., escriu Louis Auge.

Otkritie és propietat del Bank of Russia des del 2017 i podria sortir a borsa la propera primavera, amb un pla preliminar per vendre una participació del 15-20%. Els inversors comprarien un prestador supervisat per un dels del món millors governadors del banc central?

Otkritie va ser el primer i el més gran d'una sèrie de bancs assumits pel regulador el 2017-2018 com a part d'una campanya per expulsar el que la governadora del Banc de Rússia, Elvira Nabiullina, va anomenar propietaris de bancs sense escrúpols que van assumir grans riscos, inclòs el finançament de projectes per a mascotes sense una capacitat suficient. coixí de capital. El Banc de Rússia va garantir tots els passius d'Otkritie i el va recapitalitzar per donar suport a les moltes parts saludables del negoci, alhora que limitava els actius problemàtics. Finalment, les parts sanes d'altres bancs més petits com B&N Bank i Promsvyazbank es van fusionar a Otkritie, que era el jugador més fort i opera sota una marca àmpliament coneguda i de bona reputació.

Les mesures formaven part del mecanisme de rehabilitació financera que Nabiullina havia introduït poc abans del rescat d'Otkritie. El seu objectiu no era només protegir milions de clients d'Otkritie, sinó també demostrar que el regulador podria ser un gestor més eficaç dels prestadors amb problemes que els inversors privats. Alguns d'aquests inversors, inclosos els anteriors propietaris d'Otkritie, havien fet un mal ús dels fons barats prestats per rescatar prestadors més petits per promoure els seus propis interessos, i el procés s'havia allargat durant molts anys.

Tot i que alguns crítics van afirmar que el regulador no hauria de gestionar els bancs, la resposta de Nabiullina va ser que la propietat del banc central era temporal i que Otkritie es tornaria a privatitzar un cop finalitzada la seva rehabilitació financera. Nabiullina va triar Mikhail Zadornov, un banquer de gran reputació i antic ministre de Finances, com a nou conseller delegat d'Otkritie. Abans d'Otkritie, Zadornov havia estat el cap del negoci minorista de VTB, el segon prestador més gran de Rússia.

El banc central va anunciar la finalització de la rehabilitació d'Otkritie el juliol del 2019, després d'una mica menys de dos anys. Els actius problemàtics es van eliminar del balanç del banc per ser gestionats per separat per Bank Trust, una institució especial establerta pel Banc Central per mantenir aquests actius com a part de la neteja del sistema financer rus per part del regulador. Otkritie també va vendre alguns actius no bàsics a través del mercat.

El que queda és un conglomerat financer ben capitalitzat amb un negoci diversificat que a més de la banca inclou una unitat d'assegurances, una empresa de corretatge, fons de pensions i una sèrie de startups digitals de ràpid creixement.

L'equip de Zadornov ha fet que Otkritie funcioni com mai abans. En els darrers tres anys, Otkritie ha crescut més ràpidament que qualsevol altre banc dels deu primers de Rússia. Encara més impressionant, aquest creixement ha estat saludable i rendible. En els primers nou mesos del 2021, el banc va duplicar els ingressos nets interanuals fins als 58.7 milions de RUB, el més alt de la seva història recent. Al mateix temps, la qualitat dels actius es va mantenir entre les més altes del mercat, amb morositats inferiors al 3% de la cartera total.  

A diferència d'alguns competidors que persegueixen un model d'ecosistema de moda, Zadornov i el seu equip creuen que els clients valoren Otkritie com a especialista en serveis financers. El banc no ha tingut la temptació d'entrar en negocis intensius de capital com ara el cotxe compartit o el comerç electrònic.

Al mateix temps, Otkritie està lluny de ser només una institució financera tradicional.

Zadornov ha optimitzat la xarxa d'oficines del banc i ha traslladat els clients a canals remots, contractant centenars de professionals informàtics i permetent que molts empleats treballin des de casa. Otkritie també ha estat desenvolupant projectes digitals interns com Tochka – un banc en línia important per a petites empreses – i Bankavto, un mercat per als propietaris de cotxes.  

Amb una actualització d'estratègia a principis d'any, Otkritie pretén aprofitar el seu model de negoci digital per continuar creixent més ràpidament que el mercat. Això significa escalar el negoci principalment augmentant les vendes creuades entre unitats, així com afegint més socis de tercers, que Otkritie pot integrar ràpidament mitjançant la seva OpenAPI. Això hauria d'ajudar el prestador a assolir el seu objectiu d'ingressos nets anuals d'almenys 100 milions de RUB l'any 2023. Un altre objectiu estratègic és situar-se entre els líders del mercat mitjançant el rendiment del capital (RoE), una mesura clau d'eficiència, amb un RoE d'almenys. 15% el 2023, va dir Zadornov al setembre Entrevista.

El sector financer ha estat un motor clau del mercat de valors de Rússia i, donada la manca de noms que cotitzen en borsa al sector, l'esperada OPI d'Otkritie pot ser ben rebuda pels inversors com una rara oportunitat per accedir a una institució transparent i de ràpid creixement. L'última OPI de Rússia de la banca comercialitzada internacionalment es remunta al 2013, quan el Grup TCS, més conegut pels seus clients i molts fans de tot el món, simplement com Tinkoff, va vendre accions per valor de més de mil milions de dòlars a la Borsa de Londres. El preu de les accions de Tinkoff s'ha multiplicat per cinc des de llavors, i només el 1 ha passat d'uns 2021 USD cadascuna a més de 34 USD.

El potencial d'Otkritie sembla important. Fins i tot després d'un creixement impressionant en els darrers anys, Rússia encara està subpenetrada amb els serveis financers en comparació amb alguns mercats desenvolupats. Això és vàlid en tots els negocis del grup, des de la banca fins a les assegurances i des dels serveis d'intermediació d'inversors minoristes fins a la gestió d'actius. Al mateix temps, el mercat financer rus està tecnològicament avançat, fet que ha estat un factor important que ha recolzat el seu rendiment superior durant la pandèmia de la COVID-19. El banc central informar a l'octubre, els beneficis totals del sector bancari durant els nou primers mesos del 2021 van ascendir a 1.9 bilions de RUB, més que tot el 2020, ja que la qualitat dels préstecs va millorar més ràpidament del que s'esperava, mentre que els ingressos per comissions van continuar creixent a causa de la proporció creixent de pagaments no efectius. i una explosió de l'activitat dels inversors minoristes. La firma local de qualificacions ACRA, dirigida per un antic banquer central, espera beneficis l'any vinent per assolir almenys 2.5 bilions de rubles.

anunci

Comparteix aquest article:

EU Reporter publica articles de diverses fonts externes que expressen una àmplia gamma de punts de vista. Les posicions preses en aquests articles no són necessàriament les d'EU Reporter.

Tendències