Rússia s'acosta a l'impagament del deute, deixa els rubles de banda per als titulars de bons

Dilluns, els Estats Units impedeixen que Rússia pagui als seus titulars de deute sobirà més de 600 milions de dòlars de les seves reserves congelades als bancs nord-americans. Moscou es va veure obligada a triar entre incompliment i esgotar les seves reserves en dòlars. 

Rússia no ha incomplert el seu deute exterior des que va renunciar als pagaments deguts després de la revolució bolxevic de 1917. No obstant això, els seus vincles han tornat a ser un problema en la crisi diplomàtica.

Segons el Kremlin, continuarà pagant els seus deutes.

Rússia té tots els recursos necessaris per pagar els seus deutes... Dmitri Peskov, portaveu del Kremlin, va dir que Rússia disposa de tots els recursos necessaris per pagar els seus deutes si aquest bloqueig continua.

anunci

Moscou va aconseguir fer pagaments de cupons en moneda estrangera a uns 15 dels seus bons internacionals, amb un valor nominal d'aproximadament 40 milions de dòlars. Aquestes transaccions van ser aturades pels Estats Units. 

Tot i que les sancions han congelat gairebé la meitat dels 640 milions de dòlars de les reserves de divises i or de Rússia, Rússia encara guanya milers de milions de les seves exportacions de cru i gas. 

El ministeri de Finances de Rússia va anunciar dimecres que pagaria rubles als titulars d'eurobons en dòlars denominats en dòlars que vendrien el 2022 i el 2042. Això va ser perquè un banc estranger es va negar a pagar 649 milions de dòlars als titulars de deute sobirà.

Segons el ministeri de finances, el banc estranger que no va nomenar va rebutjar la sol·licitud de Rússia de pagar bons de cupó dels dos bons. També va denegar el pagament de l'eurobon amb venciment el 2022.

La capacitat de Rússia es centra ara per complir amb les seves obligacions de deute després que les sancions àmplies imposades en resposta a "operacions militars especials" a Ucraïna hagin congelat gairebé la meitat de les seves reserves i restringit l'accés a les xarxes de pagament globals.

En resposta als "grans crims de guerra" que va cridar el president Joe Biden, els Estats Units van atacar dimecres les elits i els bancs russos amb una nova ronda de sancions. 

Segons una font, el Tresor dels EUA va impedir que JP Morgan processés els pagaments de bons sobirans russos com a banc corresponsal. Els dos pagaments s'havien de pagar dilluns. 

JP Morgan (JPM.N) es va negar a comentar.

Rússia podria permetre als titulars estrangers dels seus eurobons de 2022 o 2042 convertir els seus pagaments en rubles en moneda estrangera un cop tinguin accés als seus comptes de divises, segons el ministeri de Finances.

El ministeri va dir que fins aleshores, l'equivalent en ruble dels pagaments d'eurobons als titulars de bons de països hostils es mantindrà al Dipòsit Nacional de Liquidació de Rússia en comptes especials de tipus "C".

Aquests bons es van emetre l'any 2012. Es poden pagar en dòlars dels EUA. Això és a diferència d'altres bons que es van vendre més tard.

Rússia té un període de gràcia de 30 dies per pagar el dòlar. Tanmateix, si l'efectiu no apareix al compte del titular de l'obligació dins d'aquest termini, es considerarà un incompliment. Les agències globals de qualificació van declarar que Rússia pot incompliment.

Moscou va implementar estrictes controls de capital per protegir la seva moneda després de la guerra. Això, juntament amb les sancions financeres, fa impossible que els inversors estrangers no repatriin cap pagament.

Dimecres, els avisos predeterminats van tornar a parpellejar amb força.

Segons IHS Markit, els swaps de crèdit per incompliment d'un any (un mètode d'assegurar l'exposició al deute sobirà de Rússia) van augmentar a 69 des dels 60 punts.

Els bons en dòlars de Rússia amb data més antiga no es van negociar i es cotitzaven molt per sota dels 20 centimes del dòlar. Els valors denominats en euros es van oferir a 15c. ,

Rússia va descartar això com a escenari predeterminat.

Peskov va afirmar que tot i que teòricament es podria crear un escenari predeterminat, això seria artificial. "No hi ha cap raó per crear una situació predeterminada".

Des de les sancions i contramesures radicals de Moscou, els titulars de bons han fet un seguiment dels pagaments dels bons.

Amb Rússia encara tenint una qualificació de grau d'inversió de les principals agències de qualificació fins al febrer, no hauria estat possible un incompliment rus. 

Rússia ja està exclosa dels mercats de préstecs internacionals a causa de les sancions d'Occident. Tanmateix, un incompliment impediria que Rússia tingués accés a aquests mercats fins que tots els creditors hagin estat totalment pagats i es resolguin tots els casos legals derivats de l'impagament.

Si els països o les empreses que normalment comercialitzen amb Rússia tenen les seves pròpies regles que prohibeixen les transaccions amb entitats en mora, això podria crear problemes.

Els inversors també podrien ser elegibles per activar pòlisses d'assegurança d'incompliment del deute rus, conegudes com a permuta per incompliment de crèdit (CDS), que s'utilitzen per cobrir l'impagament del deute rus. JP Morgan estima que hi ha aproximadament 6 milions de dòlars en CDS pendents que haurien de pagar.

Rússia va pagar dijous un cupó per quatre bons de ruble del Tresor OFZ. Aquests bons van ser una vegada molt populars entre els inversors estrangers a causa dels seus alts rendiments. Tanmateix, ja no són elegibles per als pagaments a causa de les sancions russes.

Informes de Reuters; Reportatge addicional de Jorgelina do Rosario a Londres i Karin Strohecker; Muntatge de Hugh Lawson i Alexander Smith