Regulació financera: la Comissió Europea presenta una primera revisió exhaustiva de l'agenda de reformes de la UE

Amb la majoria de les mesures de reforma financera adoptades, la Comissió Europea va publicar el 15 de maig una primera revisió exhaustiva de l'agenda de regulació financera en el seu conjunt. Aquesta revisió econòmica estableix com les reformes oferiran un sistema financer més segur i responsable millorant l'estabilitat financera, aprofundint el mercat únic de serveis financers i millorant-ne l'eficiència alhora que milloren la integritat i la confiança del mercat. L'evidència suggereix que els beneficis totals esperats de l'agenda de regulació financera superaran els costos esperats, tant regla per regla com quan es consideren les reformes en conjunt. Moltes normes creen sinergies positives considerables, per exemple, entre el paquet de requisits de capital a la banca i la reforma dels mercats de derivats. El sistema financer ja està canviant i millorant. Aquest canvi continuarà a mesura que les reformes entrin en vigor.

El president José Manuel Barroso va dir: "El sector dels serveis financers és un dels actius més importants d'Europa i volem que prosperi perquè pugui donar préstecs als ciutadans i les empreses i així ajudar a la recuperació de l'economia en general. Però els contribuents europeus han desembolsat grans quantitats. equival a evitar un col·lapse financer, i amb raó demanen dues coses a canvi: que el sector faci el seu paper de manera justa i que les futures crisis bancàries mai més es converteixin en crisis sobiranes. Es tracta d'equitat. És per això que la Comissió va prendre mesures immediates el 2008. per crear un sector financer més responsable. Des d'aleshores hem presentat més de 40 lleis per frenar les bonificacions dels bancs, augmentar la quantitat d'efectiu que mantenen els bancs en reserva, donar més llum als fons de cobertura, agències de qualificació, contraparts centrals i negociació complexa i millorar el consumidor. protecció. Hem introduït normes comunes per garantir que els accionistes i altres inversors, no els contribuents, siguin els primers a pagar la factura quan un banc falla. Hem proposat un impost sobre les transaccions financeres per garantir que els operadors financers paguin la seva part justa a la borsa pública. I hem creat una Unió Bancària –un supervisor únic i un fons comú, pagat pels bancs– per a la zona de l'euro i altres països que es vulguin unir. Gràcies a l'adopció de les nostres propostes en un temps rècord, els mercats financers europeus són ara més segurs, més transparents i els bancs gestionen els seus riscos de manera més responsable".

El comissari de Mercat Interior i Serveis, Michel Barnier, va dir: "La Comissió Europea ha treballat incansablement durant més de quatre anys amb el Parlament Europeu i el Consell de Ministres per implementar el nostre full de ruta per a una revisió fonamental del sector financer, basat en gran mesura en els compromisos del G20. Sempre s'ha intentat trobar solucions que redueixin els riscos per a l'estabilitat financera i els consumidors, alhora que permeten al sector financer garantir un flux financer sostenible a l'economia per donar suport al creixement i a la inversió. Ara s'adopten la majoria de normes, de manera que és el moment de fer una primera avaluació del seu impacte global, els seus costos i beneficis, i com interactuen. Mostra que hi ha moltes sinergies positives entre les regles que es complementen i es reforcen mútuament. Els beneficis també superen els costos de cada mesura individual. En conjunt, aquesta revisió demostra que hem aconseguit el que ens vam proposar: l'agenda de regulació financera està fent que el sistema financer sigui més estable i responsable, treballant en benefici de l'economia i dels ciutadans de tota la UE".

El paquet d'avui inclou una comunicació de la Comissió "Un sector financer reformat per a Europa" acompanyada d'una revisió econòmica detallada que explica com les reformes remodelen el sector financer i els beneficis que se'n deriven. La Comunicació recorda els objectius que van guiar la Comissió, presenta una visió general de les reformes que va proposar i fa un balanç dels efectes clau que ja es poden observar avui dia.

L'agenda de regulació financera de la UE és un procés gradual. Moltes mesures legislatives s'han adoptat recentment, i algunes encara no han entrat en vigor. Per tant, una avaluació final seria prematura. En conseqüència, aquesta revisió econòmica és majoritàriament de naturalesa qualitativa i s'ha d'entendre com l'inici d'un procés més llarg de revisió i avaluació sistemàtica de les reformes.

La revisió d'avui assenyala que les reformes permeten als supervisors supervisar mercats que havien estat fora del seu abast i proporcionar transparència a tots els participants del mercat. Estableixen nous estàndards ambiciosos per limitar l'assumpció excessiva de riscos i fer que les institucions financeres siguin més resilients. Quan hi ha una presa de riscos, la càrrega es trasllada dels contribuents a aquells que poden guanyar econòmicament amb les activitats de risc. Les reformes fan que els mercats financers funcionin amb més eficàcia en interès dels consumidors, de les petites i mitjanes empreses i de l'economia en conjunt.

Les mesures de reforma també aprofundeixen en el mercat únic dels serveis financers, sobretot a través de les accions de les autoritats europees de supervisió (AES) com a part del Sistema Europeu de Supervisió Financera (SESF) que està en vigor des de 2011 (MEMO / 10 / 434). A més, la unió bancària constitueix una fita per a la integració europea i no només és essencial per a la zona de l'euro sinó per al conjunt de la UE.

anunci

La revisió també analitza els costos de les reformes i, evidentment, el procés de transició a un sistema financer més estable i responsable comporta aquests costos. Tanmateix, aquests s'han minimitzat permetent períodes d'entrada i observació més llargs i ajustant les regles per reduir els costos previstos.

Fons

Entre el 2008 i el 2012, es van utilitzar un total d'1.5 bilions d'euros d'ajuda estatal (és a dir, més del 12% del PIB de la UE) per evitar l'enfonsament del sistema financer. La crisi financera va provocar una profunda recessió i va provocar grans pèrdues de producció. L'atur va augmentar bruscament i moltes llars de la UE van experimentar importants pèrdues d'ingressos i riquesa. La confiança en el sistema financer va quedar seriosament sacsejada.

En resposta a la crisi, la Comissió de la UE es va comprometre a una revisió fonamental del marc regulador i supervisor del sector financer. Construint sobre el recomanacions d'un grup d'experts d'alt nivell, presidit per Jacques de Larosière, la Comissió va establir un full de ruta per millorar la regulació i la supervisió dels mercats i institucions financeres de la UE, inclòs l'establiment del Sistema Europeu de Supervisió Financera, a la seva Comunicació "Driving Recuperació europea" de març de 2009. La posterior Comunicació "Regular els serveis financers per al creixement sostenible" de juny de 2010 va presentar un paquet de mesures legislatives per al sector dels serveis financers que presentava la Comissió i adoptaria pel Consell i el Parlament. Les mesures pretenien crear un sector financer segur i responsable, que afavoreixi el creixement econòmic i ofereixi una major transparència, una supervisió eficaç, una major resiliència i estabilitat i una millor protecció dels consumidors i inversors.

Reconeixent la naturalesa global del sistema financer, les reformes es van coordinar globalment a nivell del G20 i del Consell d'Estabilitat Financera (FSB). Per tant, una part important de l'agenda de reformes de la UE s'ha centrat en l'aplicació dels compromisos del G20. Calia prendre mesures addicionals a nivell europeu per abordar les deficiències institucionals i enfortir el mercat únic dels serveis financers.

Més que 40 mesures ara s'han proposat i la majoria s'han adoptat. Aquesta Comunicació i el document de treball del personal adjunt presenten l'impacte individual i global d'aquestes mesures, incloses les interaccions entre les diferents reformes.

Vegeu també MEMO / 14 / 352

Per obtenir més informació

Comunicació "Un sector financer reformat per a Europa" i "Revisió econòmica de l'agenda de regulació financera"

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/policy/index_en.htm#140515

Comunicació 2009:

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2009:0114:FIN:EN:PDF

Comunicació 2010:

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/general/com2010_en.pdf

Comunicació sobre unió bancària:

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN

Comparteix aquest article: