La Comissió multa intermediari ICAP € 14.9 milions de dòlars per a la participació en diversos cartells en ien sector de derivats de tipus d'interès

La Comissió Europea ha sancionat al corredor britànic ICAP 14 960 000 per haver infringit les regles antimonopoli de la UE facilitant diversos càrtels del sector dels derivats de tipus d’interès de Yen (YIRD). Al desembre, 2013, la Comissió ja va imposar multes a alguns dels principals bancs que van decidir resoldre el cas amb la Comissió.

La comissària Margrethe Vestager, encarregada de la política de competència, va dir: "La decisió d'avui de multar el corredor ICAP envia un fort senyal que l'assistència a les empreses en les seves activitats de càrtel té greus conseqüències. Marca la conclusió amb èxit de la nostra investigació antimonopoli en el sector de derivats de tipus d'interès del ien - però no el final dels nostres esforços per lluitar contra les pràctiques anticompetitives als mercats financers ".

La Comissió va imposar multes un total de 669 719 000 € als bancs UBS, RBS, Deutsche Bank, Citigroup, JPMorgan i al broker RP Martin al desembre 2013. Aquestes empreses van admetre la seva participació en un o més càrtels del sector YIRD, la qual cosa va permetre a la Comissió resoldre el cas amb ells.

Al sector YIRD, la Comissió va descobrir set infraccions bilaterals diferents que duraven entre els mesos 1 i 10 en el període 2007 a 2010. La conducta anticompetitiva va tractar de debats entre comerciants dels bancs participants en determinades comunicacions del LIBOR JPY. Els comerciants implicats també van intercanviar, de vegades, informació comercialment sensible relacionada amb les posicions de negociació o amb futures presentacions del LIBOR JPY.

ICAP va optar per no resoldre el cas. Per tant, els procediments en contra van continuar amb el procediment normal. La investigació de la Comissió ho va descobrir ICAP va facilitar a sis dels set càrtelsal sector YIRD a través de diverses accions que van contribuir als objectius anticompetitius que perseguien els cartelistes, i en particular:

• difondre informació enganyosa a alguns bancs del panell LIBOR JPY, que es veien com a "prediccions" o "expectatives" d'on s'establirien els tipus de JPY LIBOR. Aquesta informació enganyosa tenia com a objectiu influir en determinats bancs del panell que no van participar en aquestes infraccions perquè presentessin els tipus JPY LIBOR d'acord amb les "prediccions" o "expectatives" ajustades (UBS / RBS 2007, UBS / RBS 2008, UBS / DB 2008-). 09, infraccions Citi / DB 2010 i Citi / UBS 2010);
• utilitzant els seus contactes amb diversos bancs del panell LIBOR JPY que no va participar en les infraccions, amb l'objectiu d'influir en les seves presentacions LIBOR de JPY (infraccions UBS / RBS 2007, Citi / DB 2010 i Citi / UBS 2010); i
• servint com a canal de comunicacions entre un comerciant de Citigroup i un comerciant de RBS i, per tant, permeten pràctiques anticompetitives entre elles (infracció Citi / RBS 2010).

Les sancions imposades a ICAP són les següents:

Nom de l'empresa	Infracció	Reducció d'acord amb la Comunicació	Fine (€)
ICAP	UBS / RBS 2007	0%	1 040 000
ICAP	UBS / RBS 2008	0%	1 950 000
ICAP	UBS / DB 2008-09	0%	8 170 000
ICAP	Citi / RBS 2010	0%	1 930 000
ICAP	Citi / DB 2010	0%	1 150 000
ICAP	Citi / UBS 2010	0%	720 000
Total			14 960 000

Multes

anunci

Seguint la seva pràctica anterior pel que fa a les multes per als facilitadors, així com la jurisprudència del Tribunal de la UE sobre aquest punt, la Comissió va establir les multes com a import global al recórrer al seu criteri d'acord amb el punt 37 del Directrius de 2006 de la Comissió sobre multes (Vegeu també Comunicat de premsa i Memoràndum). Les multes reflecteixen la gravetat, la durada i la naturalesa de la participació de l'ICAP com a facilitador, així com la necessitat de garantir que la multa tingui un efecte prou dissuasiu.

Antecedents dels productes en qüestió

Els derivats de tipus d’interès (p. Ex. Contractes de tipus forward, swaps, futurs, options) són productes financers que són utilitzats per bancs o empreses per gestionar el risc de fluctuacions dels tipus d’interès. Aquests productes es comercialitzen a tot el món i juguen un paper clau en l’economia global. El seu valor es deriva del nivell d’un tipus d’interès de referència, com el tipus interbancari de Londres (LIBOR), que s’utilitza per a diverses monedes, inclòs el ien japonès (JPY). Aquest índex de referència reflecteix una mitjana de les cotitzacions presentades diàriament per diversos bancs que són membres d’un panell. Es pretén reflectir el cost dels préstecs interbancaris en iens japonesos i serveix de base per a diversos derivats financers. El nivell de la taxa de referència pot afectar els fluxos d’efectiu que un banc rep d’una contrapartida o el flux de caixa que ha de pagar a la contrapart per contractes de derivats de tipus d’interès (per a més detalls vegeu també Memoràndum).

Recurs d'indemnització

Qualsevol persona o empresa afectada per un comportament anticompetitiu tal i com es descriu en aquest cas pot presentar la qüestió davant els tribunals dels estats membres i demanar indemnització. La jurisprudència del Tribunal de Justícia de la Unió Europea i el Reglament antimonopoli (Reglament del Consell 1 / 2003) confirmen que en els casos davant dels tribunals nacionals, una decisió de la Comissió és una prova obligatòria que el comportament va tenir lloc i era il·legal. Tot i que la Comissió ha sancionat multes a les empreses afectades, es poden adjudicar danys i perjudicis sense que es redueixi aquesta dada a causa de la multa de la Comissió.

El Directiva danys en aquest camp, que els Estats membres han d’implementar en els seus sistemes legals per 27 desembre 2016, ho fa més fàcil per a les víctimes de pràctiques anticompetitives compensació. Podeu trobar més informació sobre accions de danys antimonopoli, inclosa una guia pràctica sobre com quantificar els danys antimonopoli, al Briefing de la política de la Comissió i al Lloc web de la Comissió.

Comparteix aquest article: