#ECB: s'ha de permetre que els bancs fallin

Danièle Nouy, ​​presidenta del Consell de Supervisió del BCE, afirma que s'han fet grans avenços per aconseguir la seguretat i la solidesa dels bancs. Nouy va dir que els avantatges de prendre una perspectiva europea són obtenir beneficis, cosa que permet als supervisors detectar problemes i riscos comuns abans. Va aprofitar que l’ocasió va ser una oportunitat per al supervisor per reiterar que s’hauria de deixar fallir als bancs, escriu Catalina Feore.

En ser un pas eliminat dels interessos nacionals, argumenta que els supervisors europeus són capaços de ser durs i justos. A part de voler fer més segur el sector bancari, Nouy afirma que la supervisió ajuda a preparar el terreny per a un mercat bancari veritablement europeu que "desencadenarà la consolidació transfronterera més aviat i tard". El supervisor es dirigia a Handelsblatt conferència (setembre de 5)

A malament per tenir èxit

El president del Consell de Supervisió va dir que mentre lluita per aconseguir un mercat que funcioni correctament, les empreses fracassen de tant en tant i això és tan cert per als bancs com per a qualsevol altre negoci:

"Tot i que la nostra feina és contribuir a la seguretat i la solidesa del sistema bancari, no hem d'evitar que tots i cadascun dels bancs fallin. Si un banc segueix un model de negoci insostenible o pren decisions d'inversió poc prudents, pot tenir problemes i fins i tot pot fallar. El fracàs sempre és dolorós, però, en certes circumstàncies, no es pot evitar. "

Les eines necessàries per fer front a les fallides bancàries estan al seu lloc

Nouy va recordar que per protegir l'estabilitat financera i evitar una crisi sistèmica, els governs sovint van recolzar els bancs amb diners dels contribuents:

anunci

"Això va suposar forats enormes en els pressupostos del govern i va establir tots els incentius equivocats per als bancs i els inversors. Confiat que serien rescatats si les coses anaven malament, els bancs tenien un incentiu per assumir un risc excessiu ".

El "Bail-in" és el nucli principal de la nova manera de resoldre els bancs en fallida i de protegir els contribuents en el futur. Nouy va dir que, com a titulars de bons, guanyen els rendiments en bons temps; també han d’acceptar les pèrdues en mals moments. Atesa la recent intervenció a Itàlia, Nouy va dir que els inversors minoristes no haurien d'invertir en instruments que poguessin posar en perill la seva situació financera de manera substancial.

Una vista a través de l'estany

Neil Kashkari, president del Banc de la Reserva Federal de Minneapolis i membre del Comitè Federal del Mercat Obert, critica l'enfocament de la "bail-in", afirmant que no és un substitut del capital bancari adequat.

Kashkari va estar a l'ull de la tempesta a 2007 / 8 i és un dels principals arquitectes del TARP dels EUA (Troubled Asset Recovery Program) que es va utilitzar per recapitalitzar els bancs en fallida.

En una article recent per al Wall Street Journal va expressar el seu escepticisme sobre el mecanisme de fiança. Kashkari va escriure:

"En les últimes setmanes [després de les fallides bancàries espanyoles i italianes], quatre fallides bancàries europees han demostrat que una característica de signatura del règim regulador després de la crisi simplement no pot protegir el públic. No hi ha necessitat d’aprendre més proves: “el deute aïllat” no impedeix rescats. És hora d’admetre això i passar a una solució més senzilla que funcioni: l’equitat més comuna. ”

Kashkari va afirmar que es va plantejar el deute de rescat com una solució elegant al problema "massa gran per fallar". Quan un banc va tenir problemes, els reguladors podrien provocar una conversió de deute en renda variable: "Els titulars dels bons prendrien les pèrdues. La signatura seria recapitalitzada. Els contribuents es salvaran. "

Kashkari reitera que només una quantitat adequada d’equitat impedirà realment, si no, eliminar la necessitat d’intervenir amb els contribuents:

"Els grans bancs han de ser capaços de suportar pèrdues al voltant de 20%, segons un anàlisi de 2015 de la Reserva Federal. Però només tenen aproximadament la meitat d’aquest import en recursos propis perquè els reguladors han assumit generosament que els titulars d’obligacions tinguessin pèrdues. L’Itàlia demostra que això és un desig. Massa gran per fallar està viu i bé, i els contribuents estan en marxa ".

Comparteix aquest article: